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  • 连续打折也没人买!股权拍卖频频遇冷 港股上市银行路在何方?

    发布日期:2024-04-25 09:32    点击次数:93

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      又见上市银行大额股权流拍!

      9月12日,徽商银行8笔股权在京东司法拍卖平台结束拍卖,合计涉及约2240万股股权,起拍总价近6775万元,最终因无人出价流拍。

      资产评估报告显示,前述股权归属湖北香利资产管理有限公司(以下简称“香利资产”)。据悉,该公司持有徽商银行约1.36亿股内资股股权,其中近半数股权已于7月底拍卖成交。

      除徽商银行外,据券商中国记者统计,2022年以来,盛京银行、中原银行、贵州银行、广州农商行等港股上市银行均有大额股权被拍卖,但成交寥寥。

      上亿股股权陆续被拍卖

      根据市场价值评估报告,香利资产共持有约1.36亿股徽商银行非境外上市股权。以该行总股本计,前述股权约占总股本的0.98%,评估价约为5.88亿元。

      今年6月起,前述股权陆续拆分上架京东法拍平台,处置单位均为武汉市江岸区人民法院。

      6月10日,香利资产所持徽商银行1626.07万股股份被拆分为三笔拍卖,在经历一拍、二拍流拍后,最终于7月23日变卖成功。

      6月21日,香利资产所持徽商银行约1.11亿股股份被拆分为9笔进行拍卖,每笔涉及股份数量不等,起拍总价约3.38亿元,但最终9笔股权均流拍。其中,4笔合计4930.83万股进入二拍环节后成交。

      9月12日,香利资产所持徽商银行约2240万股股份被拆分为8笔进行拍卖,起拍总价约6775万元,最终8笔股权拍卖均流拍。

      上述股权拍卖梳理中,7笔成交均由建信信托出价竞得。根据披露,建信信托合计耗资约1.59亿元拍下共计6556.9万股股权。

      徽商银行2023年半年度报告显示,截至6月末,建信信托共持股2.48亿股,约占该行总股本的1.79%。在竞得前述股权后,建信信托持股数将超3亿股,或将成为该行第九大内资股股东。

      值得一提的是,无论是香利资产还是武汉农商行第二大股东,截至去年末持有该行7.56%股权。此外,北京东方宝业投资有限公司持有的徽商银行1533.14万股股权也将在9月底进行二拍。

      大额股权买家难寻

      除徽商银行外,盛京银行、中原银行、贵州银行、广州农商行等港股上市银行大额股权也频现法拍平台。券商中国记者梳理发现,2022年以来,近40笔金额超千万的港股上市银行股权被拍卖。

      仅中原银行金额超千万的大额股权拍卖就达18起,目前仍有数笔亿级股权待拍出。其中,河南兴达投资持有该行约2.77亿股股权将在10月1日一拍,起拍价约3.49亿元;该行另有一笔1.68亿股股权将在9月25日拍卖,起拍价2.26亿元。以中原银行总股本计算,两笔股权约占总股本的1.22%。

      值得注意的是,虽频现交易市场,港股银行大额股权却鲜有成交。在一拍流拍后,不少股权二拍、变卖时已打折上架,都未能吸引买家。以正在进行的中原银行1亿股股权变卖为例,起拍价约为9486万元,已较一拍时打九折,截至发稿仍无人报名。

      同样的情况发生在盛京银行、贵州银行的股权拍卖中。今年7月以来,盛京银行两笔大额股权陆续在京东司法拍卖平台进行一拍、二拍,分别涉及该行6024万股、5976万股股份,最终均因无人出价流拍。目前,两笔股权已进入变卖环节。据了解,这两笔股权均归属于沈阳大洋装饰工程有限公司持有,合计占该行总股本约1.36%。

      也有零星的成交案例。2022年9月,恒大集团(南昌)有限公司所持的盛京银行12.82亿股股权拍卖成功,由沈阳市和平区国资公司、沈阳高新发展投资控股集团、沈阳锐金资产等7家企业组成的联合体耗资73.07亿元竞得。以盛京银行总股本计算,前述股权占比约14.57%。

      贵州银行约1.66亿股股份则于去年4月完成拍卖,贵州水利投资集团以2.65亿元的起拍价竞得,该笔股份在该平台被拆分为8笔进行公开拍卖。

      港股上市银行交投遇冷

      大额股权成交难,多家港股上市银行的交投同样不活跃。

      数据显示,截至9月11日收盘,合计5家港股上市银行今年累计成交额不足千万元,包括九台农商银行、贵州银行、广州农商银行、威海银行、锦州银行。

      此外,江西银行、郑州银行、甘肃银行、中原银行、哈尔滨银行港股最新收盘价低于1港元,成为“仙股”。其中,哈尔滨银行股价仅有0.24港元,较上市发行价跌幅达91.7%,对应最新市净率约0.05倍。

      与低迷的成交量和股价形成对比,多家在港上市银行上半年度业绩良好。其中,贵州银行上半年实现营业收入64.3亿元,同比增长6.9%;甘肃银行上半年净利润达4.08亿元,同比增长3.2%。

      多位分析师接受记者采访时表示,大部分港股上市银行股价低迷、成交不活跃是长期现象,主要原因有对内地中小银行不够了解、投资标的类型趋同等。

      光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向记者表示,股价持续低迷会在一定程度上影响银行的股权交易:一方面,股价走低直接影响大额股权资产估值;另一方面,股价走低会让买方对该行的经营及股权收益预期产生顾虑。

      值得一提的是,虽交投遇冷、股价低迷,但仍然有许多中小银行赶赴港股上市,如厦门国际银行、宜宾市商业银行均在排队序列。潍坊银行在去年底也公开选聘招标首次公开募股项目保荐人及整体协调人、香港及境内法律服务顾问、会计师事务所,备战赴港上市。

      周茂华表示,中小银行赴港股上市是由于港股上市门槛相对较低;同时,作为全球重要金融中心,港股上市有助于提升银行国际影响力。上市后,中小银行也能加快完善内部治理结构,明晰产权结构,提高资本运营效率。



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